立法會：財經事務及庫務局局長就「推動大宗商品交易生態圈建設及實物交割期貨市場發展」議員議案總結發言（只有中文）
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主席：
我再次感謝鍾奇峰議員提出今日的議案，亦要感謝剛才和昨日發言的所有議員。剛才發展局副局長和運輸及物流局副局長已分別就各自範疇作出回應。以下我將就四方面，分別是黃金市場發展、期貨監管體系、離岸人民幣應用及跨部門協調機制等作出回應。
加強黃金及貴金屬倉儲和交易市場建設
首先，在加強黃金及貴金屬倉儲和交易市場建設方面，在地緣政治不確定性加劇、通脹壓力持續，以及國際貨幣體系重構的背景下，黃金的戰略重要性更為顯著，這為香港發展黃金金融交易提供了契機。正如我在昨日的開場發言時指出，特區（香港特別行政區）政府現階段正以黃金為切入點發展香港的大宗商品生態圈，涵蓋加強基建、金融交易、人才培訓、稅務優惠等多個範疇，我們正積極推展相關工作。
就黃金交易而言，特區政府以活化現貨市場，作為提升整體交易量及建立衍生品流動性的基礎。我們以倉儲實物作為底層基礎，支撐符合國際標準的黃金交易在香港進行清算和交割，帶動上下游產業鏈的全面發展。為此，我們已制定明確的倉儲擴容目標，以三年內將儲量提升至超過2 000公噸為目標，建造區域黃金儲備樞紐。香港機場管理局已正式立項擴展在機場的倉儲設施，規模將達至千公噸級別，兼顧本地儲存、交割和過境轉運需求。同時，我們正積極推動金商在港建立或擴建精煉廠，構建一個更穩健、更齊全的供應鏈。
在金融基礎建設方面，我們正同步建立與國際標準接軌的香港黃金中央清算系統，以增強現貨市場流動性。財庫局已成立由政府全資擁有的香港貴金屬中央結算系統有限公司作為清算系統的管治機構。該公司董事會由我財庫局局長擔任主席，成員來自上海黃金交易所、監管機構以及11家國際及本地主要銀行，共同制定清算系統的管治架構和規則。清算系統的營運籌備工作已進入最後階段，計劃在今年內開展試營運。在相關基礎穩固後，財庫局將借鏡發展黃金市場的經驗，中長期進一步探索拓展現有商品類別至其他貴金屬的可行性。
在稅務方面，作為配套發展，政府會研究為在香港進行黃金交易及結算的合資格機構提供稅務優惠，吸引他們落戶或在港擴展業務。財庫局目前正就此進行研究並擬定具體方案，當中將參考不同經濟體的相關政策，確保香港在稅務安排方面具競爭力。此外，去年《施政報告》和今年的《財政預算案》中提出政府將制訂促進產業和投資的優惠政策包，當中涵蓋稅務優惠。就此，政府正制訂細節，包括涵蓋的產業和企業，以及就不同產業的相關要求等。我們會確保稅務優惠既符合香港實際情況，亦能保持稅制競爭力。
此外，政府亦會協助業界成立行業協會，加強向外推廣香港黃金生態圈，並拓展與海內外業界的聯繫。
完善期貨監管與金融衍生產品體系
第二，在完善期貨監管與金融衍生產品體系方面，自今年一月以來，香港市場已迎來多隻黃金交易所買賣基金（ETF）上市，並直接持有存放於香港的實物黃金。此外，已有金融機構參與代幣化黃金產品的發行，標誌着數字資產與實物商品相結合的創新趨勢。
為了提高黃金期貨合約的流動性，港交所（香港交易及結算所有限公司）已於今年五月就推出全市場交易費用折扣優惠，以及流動性提供商及活躍交易者優惠計劃向市場參與者發出通告。有關安排將於今年七月開始生效。日後亦將持續優化合約設計和完善產品序列。
隨着金融衍生產品體系發展的同時，財庫局亦在維護金融體系穩定的前提下，積極營造一個鼓勵市場發展與產品創新的監管環境。財庫局會繼續與證監會（證券及期貨事務監察委員會）緊密合作，持續檢視並在有需要時優化場外衍生工具監管制度，以配合我們將香港發展為國際黃金交易中心的整體策略，同時保障金融穩定及投資者利益。
促進離岸人民幣在大宗商品交易的應用
第三，也是這兩天很多議員提及的促進離岸人民幣在大宗商品交易的應用方面，財庫局在今年一月與上海黃金交易所簽訂合作協議，建立香港黃金中央清算系統的高層次協作治理架構，並開拓實物基礎設施協同及市場互聯互通新路徑，目標是構建真正一體化、高效開放的黃金生態圈，共同提升人民幣在黃金市場的影響力。港交所於二○一七年已推出人民幣結算的黃金期貨合約，後續亦計劃在此基礎上優化合約設計和完善交收機制。
貴金屬市場以外，我國作為全球領先的工業大國，也是有色金屬的消費和生產大國，在全球金屬產業鏈中佔有重要地位。二○二五年初，香港成功加入倫敦金屬交易所的全球倉庫和交割網絡，至今已有超過42 000平方米的總倉儲面積在香港投入運作，比二○二五年七月增加超過1.5倍，庫存超過24 000噸，把國家和全球最活躍的金屬交易市場更緊密地連接起來。長遠而言，我們將更具條件推動更多大宗商品交易以人民幣計價和結算，為香港離岸人民幣業務的發展增添新動能，穩慎推進人民幣國際化的工作。
推動可持續金屬市場發展
第四，隨着全球邁向可持續發展的舉措，可持續方式生產的大宗商品需求亦相應增加。倫敦金屬交易所正研究基於一系列關鍵基礎要素，例如數據透明度LMEpassport、碳計量驗證、既定標準，並且與不同生態圈參與者合作，從而獲取可持續金屬溢價。港交所亦會研究通過其在杜拜設立的子公司Commodity Pricing and Analysis Limited（CPAL）營運大宗商品市場的定價管理服務，支援相關的資料基礎建設，為香港參與全球和中國可持續金屬市場創造條件。
建立跨部門協調機制
第五，在財政司司長的領導下，大宗商品策略委員會已於去年成立並召開首次會議，委員從金融創新、基礎設施建設、產業推廣和人才引進四大方向，提出發展現貨及相關金融及衍生產品交易的建議。相關政策局、政府部門、金融監管機構及港交所將聯同業界繼續推進這方面的工作。
總結
主席，「十五五」（《十五五規劃綱要》）是國家未來五年經濟和社會發展的藍圖和行動綱領，提出發展大宗商品生態圈的重要方針，為香港提供了難得的歷史機遇。香港發展黃金及大宗商品市場，是服務國家「十五五」規劃、助力金融強國建設的使命所在。我們必須發揮好「一國兩制」下「內聯外通」、高效的金融和專業服務，以及便捷通達的物流和交通運輸網絡的獨特優勢，服務和貢獻國家以至全球在這個領域的發展，同時為香港開拓更多元的發展機遇，鞏固香港作為國際金融、貿易和航運中心的地位。
本人謹此陳辭。多謝主席。
完
2026年6月11日（星期四）
香港時間11時30分
香港時間11時30分