以下是財經事務及庫務局局長許正宇今日（五月三十一日）在2024財新夏季峰會專題討論環節「資產配置新視野：如何逆風前行？」，以「善用香港優勢作多元資產配置」為題的主題演講全文：
 
各位嘉賓、女士們、先生們：
 
　　大家好。今日很榮幸在財新夏季峰會題為「資產配置新視野：如何逆風前行？」的專題討論環節作主題演講。今年峰會的主題是「新使命．新擔當」，同樣用上「新」這個字，可見因應現時面對市場的不確定性，香港如何善用獨特優勢，推陳出新，為市場提供多元資產配置的重要性。
 
平台和架構
 
　　先看看我們的資產及財富管理業提供的平台和架構。香港的資產管理規模超過30萬億港元，當中近三分之二的資金來自非香港投資者；香港也是亞洲最大的對沖基金中心及僅次於內地的第二大私募基金中心，根基穩固。根據證監會（證券及期貨事務監察委員會）的統計，在香港註冊成立的基金資金淨流入持續增加，在二○二三年淨流入達871億港元，按年大幅增加超過百分之九十。此外，自開放式基金型公司（OFC）及有限合夥基金（LPF）制度實施以來，目前已分別有超過320家OFC及830個LPF在港註冊成立。
 
　　我們會繼續推出不同措施，支持香港基金業的多元發展，包括在本月延長為業界在港成立OFC及房地產投資信託基金提供資助的計劃三年，以吸引基金來港落戶。另外，港交所（香港交易及結算所有限公司）將在今年內設立全新的綜合基金平台，擴闊香港的基金銷售網絡，提升市場效率及降低交易成本。該平台旨在提供基金申購贖回、結算及資訊平台等相關服務，從而鞏固香港作為國際資產及財富管理樞紐的競爭力。
 
錢從何來
 
　　有了平台和架構，那麼錢從何來？香港是全球擁有最多超高資產淨值人士的城市。根據投資推廣署委聘的顧問所作的獨立研究，估計在二○二三年年底約有2 700間單一家族辦公室在港營辦，當中超過一半由資產超過5,000萬美元的超高淨值人士成立。政府積極推動家族辦公室業務發展，先後落實《有關香港發展家族辦公室業務的政策宣言》（《政策宣言》）內多項措施，包括為單一家族辦公室提供利得稅豁免、精簡高端專業投資者交易時所採取的合適性評估程序，以及成立香港財富傳承學院等，全方位支持全球家族辦公室和資產擁有人的業務在香港蓬勃發展。
 
　　作為《政策宣言》的八大措施之一，「新資本投資者入境計劃」已於今年三月一日起接受申請。新計劃有助鞏固香港作為人才和資本樞紐的領導地位，並得到相當正面的反應，截至上星期，已接獲超過200宗申請及逾3 000宗查詢。
 
　　此外，特區政府正透過創新科技為強積金行業帶來一項新變革，並對廣大市民的退休儲蓄保障帶來實質和即時的好處，我所指的是「積金易」平台。這是強積金制度自二○○○年十二月實施以來最重大的改革措施，旨在透過善用創新科技把各項強積金計劃行政工作標準化、精簡化和自動化，從而提升運作效率、減省行政成本，並為管理強積金帳戶提供更多便利。「積金易」平台已準備就緒，讓受託人開始分階段加入平台。首兩名受託人將分別於今年六月二十六日及七月二十九日加入平台。其餘10名受託人則會按照其資產管理規模，由小至大依次在18個月的過渡期內加入平台，目標是讓「積金易」平台可於二○二五年年底全面運作。
 
　　養老金融方面，政府及積金局一直致力推出不同措施，令強積金投資選擇更多元化及提升回報。近年推出的措施包括於二○二二年六月修訂法例，以便利強積金投資於中央政府、中國人民銀行及三間內地政策性銀行發行或無條件擔保的債券。強積金資產投資於内地國債的金額已由二○二二年三月底的32億元，增加超過一倍至二○二三年十二月底的66億元。在二○二二年也優化了強積金成分基金的審批準則，要求新設立基金的收費必須低於現有收費及滿足多樣化條件。同時積金局（強制性公積金計劃管理局）亦批准受託人加入新類型基金（包括內地A股基金、市值大的單一國家基金，以及符合一定條件的特殊基金，例如以「環境、社會和企業管治」（ESG）為題的基金）。我們也在去年五月建立機制，在政府發行的機構綠色債券中撥出部分優先供強積金基金投資。強積金資產投資於政府發行綠色債券的金額已由二○二三年三月底的4億元，增加百分之一百五十至同年十二月底的10億元。下一步，我們會就將來發行的政府基建債券建立優先分配機制，供強積金基金投資。
 
投資什麼
 
　　香港從來不缺多元化的投資產品和渠道。今年是內地與香港金融市場互聯互通踏入第十年。十年來，兩地金融市場的聯動不斷深化，機制不斷完善，為境內外投資者提供更加便捷、高效的金融服務，高度促進資本雙向流動。滬港通和深港通分別自二○一四和二○一六年開通，很快成為國内外投資者跨境資產配置的主要渠道，截至今年四月底，滬深港通北向交易為內地股市帶來超過18,000億元人民幣淨資金流入；南向交易則為香港股市帶來超過31,000億港元淨資金流入。
 
　　今年四月，中國證監會（中國證券監督管理委員會）進一步公布五項推進兩地市場雙向流通的措施，再次申明中央政府全力支持香港長期保持獨特的地位和優勢，對推動香港證券市場的發展發揮正面作用。首先，推動更多內地行業龍頭企業到香港上市，在地緣政治和利息差導致流動性偏緊的環境中，有望吸引國際投資者重新聚焦香港的投資機遇，為香港帶起新一輪投資熱潮，同時有助促進二級市場流動性。第二，放寬滬深港通下ETF（交易所買賣基金）的產品範圍及納入房地產投資信託基金，相信可為兩地市場同時帶來增量資金，助力香港打造更具國際競爭力的ETF生態圈。截至今年四月，ETF南向交易累計成交額超過8,400億港元，正正顯示內地投資者對本地ETF需求十分殷切。
 
　　第三是支持人民幣股票交易櫃台納入港股通。「港幣——人民幣雙櫃台模式」及雙櫃台莊家機制去年六月開展，增加了人民幣在香港的投資途徑，也為內地投資者以人民幣參與港股通夯實基礎。內地與香港的交易所和結算公司已就相關業務方案初步達成共識，並進入技術方案落實階段。第四，優化基金互認安排預計將放寬認可基金條件和銷售比例。視乎最終雙方達成的共識，放寬後香港符合條件的基金預計可增加超過60隻，資金規模增加超過五成，有望吸引更多海內外基金公司參與在港註冊基金產品，從而讓投資者有更豐富的產品選擇，助力提升香港資產管理業務。
 
　　就大灣區機遇，「跨境理財通2.0」已於今年二月二十六日正式生效，優化措施包括提高個人投資者額度、降低南向通投資者准入門檻、擴大參與機構範圍及擴大合資格投資產品範圍等。三月份參與理財通的個人投資者數目增加超過24 000人，涉及的資金跨境匯劃金額亦按月增加了接近8倍，超過131億元人民幣。我們有信心優化措施有助發揮理財通的潛力，便利大灣區居民跨境投資，多元化配置資產，為本地金融業界帶來更大發展機遇。
 
　　談到金融市場的最新話題和未來變革，必定是人工智能的發展趨勢。我認為金融業，包括財富管理，是以數據為基礎的行業，適合擁抱人工智能以大幅提升效率和競爭力，但人工智能是「雙刃劍」，不當使用會帶來巨大風險。此外，人工智能的熱度會不斷提升，未來吸引的投資金額會繼續增加，創造革新行業生態的新企業。
 
　　香港作為國際金融中心，對應用人工智能應保持開放兼容的態度。我們會致力建立健康和可持續的市場環境，鼓勵金融業界把握人工智能帶來的機遇，同時要維護整體金融安全，負責任地使用人工智能。今年稍後特區政府會就此發表政策宣言，闡述政府對於在金融市場應用人工智能的政策立場和方針。
 
　　各位，特區政府將繼續積極發揮好、利用好香港的獨特優勢和作用，風中掌舵，在充滿挑戰的市場環境中，為機構和個人投資者致力提供多元化的資產配置，為來自四方的財富保本增值。最後，我祝願今屆峰會圓滿成功。多謝大家。 

完

2024年5月31日（星期五）
香港時間16時45分