署理財經事務及庫務局局長在立法會財經事務委員會就促進證券市場流動性和競爭力的措施的開場發言（只有中文）
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主席、各位委員：
我今日聯同證券及期貨事務監察委員會（證監會）和香港交易及結算所有限公司（港交所）代表出席財經事務委員會會議，向大家簡介各項促進股票市場提升效率和流動性的優化措施，包括讓在香港註冊成立的上市公司持有庫存股份的立法建議。
股票市場的蓬勃發展，對鞏固香港作為國際金融中心地位和國際競爭力相當重要。面對外圍環境對股票市場的挑戰，政府在去年八月成立專責小組，以全面檢視影響市場流動性的因素，並就提升股票市場競爭力提出具體建議。經過多次會議後，專責小組於二○二三年十月初向行政長官提交報告，認為股票市場的波動主要由外圍因素影響。為持續增強市場競爭力和發展動能，專責小組提出共12項短期建議措施，分別涵蓋上市制度、市場結構、交易機制、拓展國內外市場等各方面，希望在外圍環境和市場氣氛逐漸改善時增加市場交易。此外，專責小組亦提出未來繼續優化市場的中長期方向，持續促進股票市場的可持續發展。
行政長官在二○二三年《施政報告》宣布接納專責小組的建議，短期措施方面，政府統籌證監會和港交所全速落實有關項目，至今大部分已經實施，包括改革GEM、擴大認可證券交易所範圍、減低股票印花稅、降低市場資訊費用、優化衍生產品市場持倉限額制度等。其餘短期措施預計將在今年上半年內推行或就具體建議展開公眾諮詢。其中，港交所目標於今年上半年內就檢討證券買賣價差提出具體建議，公開徵詢市場的意見；以及在今年年中就惡劣天氣下維持交易發表諮詢總結，詳細回應市場提出的意見及公布相關執行細節。
另一項是在香港推出庫存股份機制。《上市規則》和《公司條例》目前要求發行人註銷所有購回的股份。為向發行人的資本和現金管理提供更大靈活性，港交所已於去年十至十二月就其對《上市規則》修訂的建議展開市場諮詢，市場反應大致正面。港交所預計在今年上半年內刊發諮詢總結文件，落實未來路向。為讓在香港註冊成立的上市公司同樣能夠持有庫存股份，我們建議對《公司條例》作出相應修訂，目標在二○二四年下半年向立法會提交有關條例修訂草案。立法建議詳情載述於文件第22至27段。
除上述短期措施外，財政司司長在二零二四至二五財政年度政府《財政預算案》公布，證監會和港交所正按照專責小組建議的中長期方向研究進一步提升市場效率和流動性的一系列措施，當中包括研究優化首次公開招股的價格發現流程和審視上市公司的公眾持股量要求；研究優化股票現貨買賣單位；進一步檢視實時市場資訊服務等。
為進一步向海外企業和資金宣傳香港的證券市場和融資平台，港交所正為來年籌備多項重點推廣活動，包括與中東及東南亞地區組織聯合舉辦不同的主題旗艦峰會和活動。政府來年會繼續加強對外推廣的力度，宣傳香港各個金融服務領域的最新發展和機遇，推動本地金融服務業開拓新市場，並舉辦國際金融盛事，加強網絡，說好香港故事。
此外，預算案亦公布房地產投資信託基金（REIT）單位轉讓和期權莊家進行證券經銷業務，將獲豁免繳付印花稅，以進一步改善市場吸引力和流動性，提升投資者風險管理的效率。政府計劃在今年內向立法會提交相關修訂條例草案。
展望未來，政府會聯同證監會和港交所繼續緊貼海外及本地市場的變化和需要，就優化和發展市場持續進行研究。港交所和證監會會充分了解持份者需要，並適時提出具體建議。
我和同事希望藉今日會議的機會聆聽各位委員的意見並樂意回應各位委員的問題。多謝主席。
完
2024年4月8日（星期一）
香港時間12時59分
香港時間12時59分