立法會：署理財經事務及庫務局局長就「全面檢討中小企業證券市場制度」議員議案開場發言（只有中文）
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（代）主席：
首先，我感謝林新強議員提出「全面檢討中小企業證券市場制度」的議案，以及黃俊碩議員和李惟宏議員提出的修正議案，讓大家有機會對有關議題交流看法。
正如議案和修正議案措辭中提到，二十大報告和國家「十四五」規劃支持香港提升及鞏固國際金融中心地位，並提出具體目標，包括強化香港作為全球離岸人民幣業務樞紐地位、國際資產管理中心和風險管理中心的功能，以及深化並擴大內地與香港金融市場互聯互通。
為了強化香港國際金融中心的地位，我們一直致力把握國家粵港澳大灣區建設和「一帶一路」倡議等戰略規劃，擔當好內外循環交匯點的角色，促進內地與國際資本市場的聯通和互動，從投資產品的種類、管控風險的工具、適切企業籌融資以至財資管理需要等，積極打造香港成為更具競爭力和活潑多元的金融市場。
香港在「一國兩制」下，擁有高度開放和國際化的市場、與主要海外市場接軌的監管制度、完善的基建配套設施、資訊與資金流通等優勢，是企業融資和發展環球業務的理想地點。為將香港發展成更深更廣的集資平台，政府一直緊貼國際趨勢並採取積極主動的政策措施，與證券及期貨事務監察委員會（證監會）和香港交易及結算所有限公司（港交所）共同努力，持續優化上市機制。
其中，港交所於二○一八年推出新上市制度，在制定適當保障措施的前提下，便利擁有「同股不同權」架構的新興和創新企業以及未有收入的生物科技公司來香港上市融資，並為尋求在香港作第二上市的大中華及國際公司設立新的便利上市渠道。新上市制度自實施以來成效顯著，截至今年九月底，已有93間公司循新制度上市，首次公開招股（IPO）集資額累計超過5,880億元，佔同期IPO集資總額約四成，同時讓香港成為全球領先的生物科技融資中心之一。
二○二二年一月，港交所推出了特殊目的收購公司（SPAC）上市制度，為香港引入一個全新的上市路徑。考慮到SPAC在併購有實質業務的公司前是沒有業務的現金公司，港交所力求在投資者保障、市場質素與市場吸引力之間取得合理平衡，在新制度下加入相關規定，確保投資者權益得到保障。有關機制為企業在傳統首次公開招股之外提供在主板上市的另一渠道，便利更多公司來香港融資，提升我們上市平台的競爭力。
今年，港交所經諮詢市場後在三月正式推出特專科技公司上市制度，以便利科技公司透過新的資格測試在主板上市融資。現時可接納的科技行業來自五大範疇，包括新一代信息技術、先進硬件及軟件、先進材料、新能源及節能環保，以及新食品及農業技術。新上市制度除了能便利包括香港在內不同地方的先進科技公司吸納國際資本，推動創新科技行業和實體經濟發展，亦有利進一步壯大本地資本市場。
二○二二年起各地主要央行採取貨幣緊縮政策，在環球地緣政治局勢緊張等宏觀因素疊加下，全球的首次公開招股集資總額在二○二二年按年減少超過一半，香港的新股集資表現亦無可避免受到影響。有賴一系列的市場發展措施和各市場參與者的共同努力，二○二二年全年累計有90家公司在香港上市，首次上市集資總額超過1,000億港元。香港的全球排名在上海、深圳和美國納斯達克之後，排名全球第四位。儘管今年以來香港的新上市活動受外圍環境和市況所影響與以往相比不算活躍，尤其在流動性緊縮政策下，大型新股集資的活動較少，港交所截至今年九月底亦已接受115份上市申請，累計處理中的上市申請有94份，反映香港證券市場仍受發行人歡迎。
我們亦留意到黃俊碩議員修正案中提到有部分企業轉往海外市場上市，即大多人提及的中概股。為吸納在外上市的中概股回流和優質海外發行人來港融資，港交所在二○二二年一月實施一系列優化海外發行人上市制度的改革，當中包括容許沒有不同投票權架構的非創新產業大中華公司透過優待渠道在港第二上市、給予擁有不同投票權架構或可變利益實體結構（VIE）的發行人更大靈活性在港獲得雙重主要上市地位，以及制定一套適用於來自不同地方的公司的核心股東保障標準，為大中華和海外發行人來港上市提供更大的便利。截至今年九月，已有31家中概股發行人回流本港，其總市值佔所有於美國上市的中概股超過七成。
今日林（新強）議員提出的議題聚焦優化中小型企業的上市制度，正如財政司司長在二○二三至二四財政年度政府《財政預算案》所要求，港交所已就GEM（創業板）改革提出具體建議，並已在上月底展開公眾諮詢，主要建議包括引入新的簡化轉板機制、為大量投入研發活動的企業推出新的資格測試、取消強制季度匯報規定、減少GEM發行人的持續合規要求等，以吸引優質中小型發行人融資，並為他們提供轉往主板上市的前景。有關公眾諮詢將於十一月六日結束。視乎所收集的意見，港交所目標在明年第一季實施新安排。
我再次感謝林新強議員提出今日的辯論，讓我們在GEM改革諮詢進行過程中可以聆聽到各位議員就有關議題的真知灼見，讓港交所可以更充分吸納各位的意見。稍後我會就大家提出的建議作出一併回應和再作補充。
多謝（代）主席。
完
2023年10月19日（星期四）
香港時間12時43分
香港時間12時43分