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立法會十五題:人民幣利率及匯率市場化改革
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  以下為今日(六月二十六日)在立法會會議上吳亮星議員的提問和財經事務及庫務局局長陳家強的書面答覆:

問題:

  行政長官在二○一三年的《施政報告》中表示,「香港是配合國家穩步推進利率和匯率市場化改革,逐步實現人民幣資本項目可兌換的理想『試驗場』」。據報,本年五月召開的國務院常務會議,研究部署今年深化經濟體制改革的重點工作,包括穩步推出利率及匯率市場化的改革措施,以及提出人民幣資本項目可兌換的操作方案。此外,中國人民銀行貨幣政策委員會的一位委員於今年五月發表的金融研究報告預計,內地的資本帳戶開放應於二○一五至二○二○年期間完成。就此,政府可否告知本會:

(一) 落實《施政報告》提及香港作為人民幣資本項目可兌換的「試驗場」的發展方向,迄今的進展如何;及

(二) 有否研究,對於內地的資本帳戶開放工作,政府及本港金融業界可在哪方面作出配合?

答覆:

主席:

  國家「十二五」規劃特別提到,支持香港發展成為離岸人民幣業務中心和國際資產管理中心。在「一國兩制」下,香港是配合國家穩步推進利率和匯率市場化改革,逐步實現人民幣資本項目可兌換的理想「試驗場」。

  自二○○四年開始,特區政府一直致力推動香港離岸人民幣業務的發展。隨茪H民幣在跨境交易中更多使用,以及在中央和內地有關部委大力支持下,香港離岸人民幣業務在近年快速增長,並已發展成為全球最大規模及最具效率的離岸人民幣業務中心。在人民幣貿易結算業務方面,二○一三年首四個月,經香港銀行處理的人民幣貿易結算交易總額已經超過11,000億元人民幣,較去年同期大幅增加48%。

  在人民幣貿易結算帶動下,香港人民幣存款亦大幅增加,人民幣的融資活動也越趨活躍。香港擁有全球最大的離岸人民幣資金池。截至二○一三年四月底,人民幣存款和存款證餘額合計達8,370億元人民幣。作為全球離岸人民幣融資中心,香港的人民幣債券、貸款和股票類產品都有理想的發展。在債券方面,截至二○一三年五月底,在本港發行的人民幣債券共有276筆,未償還餘額達2,776億元人民幣。在貸款業務方面,截至二○一三年四月底,人民幣貸款餘額達880億元人民幣。在股票方面,首隻離岸人民幣交易股本證券於二○一二年十月以創新的雙櫃^形式在港上市。

  本年三月六日,內地監管機構公布擴大人民幣合格境外機構投資者(即RQFII)試點的安排,並發布RQFII試點辦法的修訂,擴大RQFII試點機構類型,容許內地商業銀行、保險公司等香港子公司,以及註冊地及主要經營地在香港的金融機構申請RQFII資格,同時放寬RQFII資金的投資範圍限制,允許機構根據市場情況自主決定產品類型。這措施有利於香港市場推出更多創新和多元化的人民幣投資產品,同時促進人民幣資金在內地與香港之間的跨境使用和循環。近日,琤芼行旗下的琤竻賳篝瑊z有限公司取得RQFII資格,成為首家港資公司加入RQFII行列,並計劃推出一隻交易所買賣基金。

  隨蚋魕中H民幣業務的發展,在港的人民幣金融中介活動越見活躍,人民幣的價格發現和市場機制日趨成熟。就此,香港財資市場公會於本年六月二十四日推出人民幣香港銀行同業拆息定價。透過提供一個可靠基準作為貸款產品的定價參考,此舉將可促進離岸人民幣貸款市場的進一步發展。拆息定價亦將能帶領離岸人民幣利率掉期市場的發展,並協助市場參與者對沖人民幣業務的利率風險。

  作為面向全球的離岸人民幣業務樞紐,香港在支持國際企業和金融機構開展離岸人民幣業務的角色越見重要。於二○一三年四月底,香港人民幣清算平台共有209間參加行,當中有185間是海外銀行的分支機構或內地銀行的海外分支。本地認可機構正積極為海外各地的金融機構提供批發層面的人民幣服務,於二○一三年四月底,海外銀行在香港銀行開設的人民幣代理銀行帳戶數目已超過1 500個。於二○一三年五月,香港人民幣即時支付結算系統(RTGS)平均每日處理的交易額達3,900億元人民幣,當中約九成是離岸市場的交易。

  整體而言,香港的人民幣業務平台已經發展成熟,能夠為全球企業和金融機構提供一站式離岸人民幣服務,同時也在內地金融體系現代化和多層次發展以及逐步實現人民幣資本項目可兌換的過程中發揮積極作用。

  展望未來,特區政府和業界會繼續推進香港在離岸人民幣業務的發展,並在配合內地的資本賬開放步伐和風險可控的前提下,進一步加強香港離岸人民幣市場和內地在岸市場的聯繫。

  此外,特區政府正積極繼續優化市場基建和鞏固金融平台,並與內地有關部委保持緊密溝通,促進在岸與離岸人民幣資金循環;推進擴大人民幣合格境外機構投資者(RQFII)計劃的安排;繼續加強與海外市場(如倫敦和澳洲)的人民幣業務聯繫,提升香港作為全球離岸人民幣業務樞紐的功能和地位,為從事零售活動的國際金融機構提供批發平台服務;繼續進行海外路演,在幫助和促進海外金融機構和企業拓展人民幣業務的同時,也推動他們的交易直接或間接利用香港的人民幣金融平台進行。我們亦期望業界繼續把握人民幣國際化的機遇,促進香港離岸人民幣市場的創新及多元化發展,以滿足不同企業、金融機構和投資者的需要。



2013年6月26日(星期三)
香港時間16時36分

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