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以下為署理財政司司長林鄭月娥今日（五月六日）在立法會會議上就「要求全面改革香港金融管理局」議案的開場發言全文：
代主席女士：
由於財政司司長目前正在海外進行訪問，因此我謹代表司長發言。我發言的內容司長已親自審閱。金管局助理總裁文基賢先生和他的同事今日亦陪同我出席這個辯論環節，是要聽取各位議員對金管局工作以及對金融政策和體制的意見，以便稍後向財政司司長匯報。
金管局成立至今已經16年，期間香港面對了全球金融體系的挑戰及波動，當中，以兩場金融危機最為嚴峻。第一場是發生在上世紀90年代後期的亞洲金融危機，亞洲各地貨幣體系當時面對嚴重的炒賣衝擊。至於第二場當然是我們當前的全球金融危機令到一些最龐大及先進的金融體系亦瀕臨崩潰。所以，立法會在現時討論金管局的工作及表現我們是可以理解的。
原動議及各修訂動議顯示，大家對金管局應如何重組架構，或以不同形式執行職能，都有不同意見。我已經細心聽到陳偉業議員在他的動議，以及黃毓民議員、涂謹申議員、湯家驊議員在他們的修訂動議中所表達的看法。我們幾位在今日的辯論期間會繼續小心聆聽各位議員的意見。但是，我們認為難以支持原有及經修訂的動議，因為這些動議的內容在不同程度上是建基於一些假設，即假定金管局未能有效運作甚或表現令人失望。代主席女士，金融體制這個課題對保持香港的國際金融中心地位及香港整體經濟的有效運作，極為重要，因此讓議會能夠根據充分資料進行客觀的討論，是適當的做法。事實上，環球金融危機在去年九月急劇惡化，政府和金管局採取了多項的策略性措施，確保香港的金融體系穩定。有關工作是得到市民的支持和國際社會的認同。因此，我們認為大家應參考金管局在過去多年的工作表現作為依據。
金管局於1993年成立，目的是要協助確保香港的貨幣政策能夠貫徹持續及具專業水平的方式推行，以取得香港市民及國際金融社會的信心。金管局是由外匯基金管理局與銀行業監理處合併成立，具有清晰明確的機構形象，可根據與公務員隊伍不同的聘用條件，以招攬及留任具備適當經驗及專業知識的優秀人才。金管局有四大政策目標：
（1） 在聯繫匯率制度的架構內維持貨幣穩定；
（2） 為存款人提供一定程度的保障，以及促進銀行體系的整體穩定及有效運作；
（3） 促進香港金融基建的發展，以支持政府當局對維持香港國際金融中心地位的政策；以及
（4） 管理外匯基金。
貨幣穩定
金管局透過貨幣發行局制度維持貨幣穩定，該制度為港元與美元之間實施的聯繫匯率提供支持。過去一段時間，正當全球許多匯率為本的機制紛紛宣告失效，香港貨幣發行局制度一直能夠保持穩定。這有賴多方面的努力，當中包括：金管局在過去16年來審慎管理及不斷優化貨幣發行局制度；政府和金管局在有必要時會採取果斷的措施保障這個制度，以及因應市況的變化，審時度勢，靈活調校這個制度。這項工作大部分都涉及相當複雜的技術細節。事實上，金管局恆久以來在維持香港貨幣體系穩定健全方面一直保持優良的紀錄，得到市場和社會大眾的肯定。環顧眾多同樣是細小及開放型，而又實行固定匯率制度的地區，能保持如此穩定的表現並不常見。相信很多議員亦會記得，香港在1998年面對部署周詳的炒賣狙擊，威脅貨幣及金融體系的穩定。政府和金管局當時採取入市行動，成功瓦解跨市場的操控活動。當時這項措施不論在本港或在國際間均惹來極大爭議，但其實際成效及金管局在有關善後工作方面的審慎做法，相信現時已經無人再有質疑。
在亞洲金融風暴過後，金管局引入7項使貨幣發行局制度更趨穩健的技術性措施，以及另外3項增加貨幣發行局制度透明度的措施。2005年，金管局因應市場情況又推出的3項優化措施，其中包括引入港元兌換範圍及強方兌換保證，使貨幣發行局制度更能應付港元面對的上升壓力。為應付當前的國際金融危機，金管局在過去幾個月亦採取了強而有力的預防措施，透過兌換範圍操作、擴大貼現窗貸款的合資格抵押品範圍，以及增發外匯基金票據來向銀行體系適時注入流動資金。
銀行體系的穩定
代主席女士，上述的各項措施都是經過金管局的深入研究，目標是透過向銀行明確保證可以獲取流動資金來紓緩銀行同業市場的緊張狀態，從而令銀行較願意為同業及客戶提供借貸。其他屬預防性的措施包括提供十足的銀行存款擔保及銀行備用資本安排。這兩項措施自去年十月中起生效，至二零一零年底為止，目的是進一步鞏固公眾對香港銀行體系的信心。由於本港銀行體系健全，資金充足，水平遠高於國際標準，因此我們並不預期需要啟動這些安排。這與很多地區的情況形成強烈對比，當中還包括一些全球最先進的銀行體系：這些地區不少銀行倒閉，被收購，或需要政府出手挽救，因而動用納稅人史無前例般龐大的金錢。即使與金管局成立前，尤其上世紀80年代銀行業危機迭生的時期相比，香港銀行體系目前的情況亦有極大的進步。
目前香港銀行體系穩定健全，除了銀行本身審慎管理業務，亦有賴金管局的有效監管。過去10年間，香港經歷了金融危機及經濟衰退，資產價格劇烈波動，在1997年中至2003年中的6年間，香港樓價下跌六成六，股價亦大幅上落。在國際形勢發展及利率規則逐步放寬的環境下，銀行體系的競爭亦更趨激烈，業務運作較以往複雜，承受的全球風險亦增加。鑑於香港銀行體系的國際化程度，我們必須提高警惕，以應付當前這場危機。
金管局一直致力為存款人提供一定程度的保障及維持銀行體系穩定。金管局所採取的具體做法包括：將監管標準提升至國際最高水平；靈活調節需要重點處理的風險環節；推行簡單而具成效的風險控制措施，例如實行住宅按揭貸款七成按揭成數；持續進行壓力測試及應變規劃；以及推行有效的保障措施，例如清楚說明「最後貸款人」政策及推行存款保障計劃。所有這些工作涉及多項重要元素，其中包括確保建立全面及專業的監管制度，以及因應香港實際需要，靈活及具前瞻性地採納國際最佳標準。金管局在監管工作上展示的專業水平，亦獲得國際的認同。除了在東亞及太平洋地區中央銀行會議轄下銀行監管工作小組擔任重要崗位外，金管局亦有參與巴塞爾委員會轄下兩個重要小組，分別為資本小組及流動資金小組。
代主席女士，我不打算亦不應該在這裏評論本議會轄下一個小組委員會正在研訊中的課題，對於有關監管機構在這方面的表現，正如涂謹申議員所講，亦不應預先妄下判斷。但我希望議員明白，最近雷曼事件固然備受關注，我們所有人對受影響的投資者亦深表同情，但我們在審視今日這項動議的細節時，必須全盤及全方位去考慮金管局的監管工作。這當然包括保障從銀行購入產品的投資者，使他們不會受到不當銷售及其他違規手法損害的責任：事實上，防止不當銷售及違規手法，正是金管局在近年致力處理的一項工作。然而，金管局的監管工作，亦包括保障存款人及整個體系健全穩定的更廣泛責任，否則銀行體系一旦出現問題便會對香港所有市民造成嚴重影響。金管局現正全力以赴，務求在符合適當程序的前提下，盡速處理有關銀行銷售雷曼產品的投訴。金管局已汲取經驗，推行了多項建議，加強監管及改善銀行的銷售程序。金管局亦會和立法會內務委員會轄下有關迷你債券及其他雷曼產品的小組委員會合作。另一方面，因應金管局與證券及期貨事務監察委員會提交的報告，我們將會檢討有關銀行銷售證券產品的整體監管安排，包括涉及架構方面的安排。在這次檢討中，我們必然會充分聽取社會各界及立法會各位議員的意見。
對香港發展成為國際金融中心的支持
今次的動議提到，中央人民政府決定將上海發展為國家的金融中心，將會令香港的金融中心地位受到威脅。我們認為有關決定對於國家來說是一個正面的發展。國家之大，必然可以容納一個以上的金融中心。對於香港來說，這亦是一項挑戰，將會鞭策我們加倍努力。我們認為這不是競爭的關係，而是建立兩個主要城市的互補關係，從而吸引更多業務前來中國及整個地區的契機。《基本法》訂明其中一項的政府政策，就是提供適當的經濟和法律環境，以保持香港的國際金融中心地位。這是整體特區政府必須履行的責任，而金管局在支持政府政策方面一直擔當關鍵角色，其中包括發展支付與交收及結算系統，以及鼓勵市場推出各種方案，提升香港金融服務的國際競爭力。
任何國際金融中心都必須具備有效率、可靠及覆蓋完善的金融基建。過去十多年，金管局不斷致力發展香港的金融基建，將香港定位為亞洲區的主要支付及結算中心。這包括在香港設立效率超卓的美元、歐元，以及較近期的人民幣即時支付結算系統，並與區內其他經濟體系及金融中心聯網，增加香港系統的使用量。這些工作已取得良好進展，日後仍會繼續努力。另一方面，金管局積極推動市場發展，致力在香港開拓新的業務領域及鞏固香港的國際金融中心地位。這些方案主要包括：與內地當局在多個事項上的金融合作，以落實擴展香港的人民幣業務；以及促進香港伊斯蘭金融發展的具體方案。此外，金管局一直積極參與國際論壇，商討亞洲金融危機以來已變得越漸迫切的全球金融體系改革；亦在區內活動擔當主導角色，因應整個地區金融穩定的風險加強監察及合作。
外匯基金
代主席女士，外匯基金的法定目的是維持港元匯價和保持香港貨幣金融體系的穩定健全，因此基金的管理是受具體的目標規限，包括需要確保貨幣基礎在所有時間都由流通性極高的美元證券提供十足支持，以及需要保持隨時可供動用的充足流動資金，以維持貨幣與金融穩定。由於外匯基金性質並不是投資基金，因此我們認為不應純粹以外匯基金每年的投資收入來衡量外匯基金以至金管局的表現。然而，透過審慎的管理，外匯基金自1994年以來錄得6.1%的複合平均年度投資回報，累計盈餘（即外匯基金的留存溢利）亦增長了280%。
2008年的投資環境異常波動，金管局採取保守的投資管理策略來管理外匯基金，更特別留意風險管理，使外匯基金的虧損維持在較低水平（-5.6%），並得以避免任何對問題機構或資產的風險承擔。事實上，外匯基金錄得的虧損，遠遠少於多隻性質大致相若的基金所蒙受的虧損。
透明度與問責性
外匯基金遵守適用於上市公司的會計規定，這在世界各地的官方儲備中並不常見。金管局自1999年起參與國際貨幣基金組織的「數據公布特殊標準」，有關標準規定中央銀行須廣泛及頻密地披露資料。金管局在披露有關其整體運作的資料方面力求跟循國際最佳慣例，並備有全面的公眾教育計劃及出版各種刊物，其網站亦廣受公眾使用。金管局尤其着重確保有關其行政開支資料的披露安排與其他中央銀行及香港同類機構的做法一致。金管局每年檢討這些安排，而且多年來積極增加所披露的資料。我們會繼續檢討有關安排，確保持續符合有關的最佳做法。
金管局的管治安排的目的是確保金管局能靈活運用資源。此做法與中央銀行管治的既定原則一樣。根據《外匯基金條例》，金管局需向財政司司長匯報，同時亦受到外匯基金諮詢委員會及其轄下各個專責委員會的監察。過去數年，我們不斷改進這個制度。如財政司司長與金融管理專員於2003年6月的互換函件以清晰及具透明度的方式列明兩者在貨幣與金融事務方面的職責。外匯基金諮詢委員會於2004年正式成立管治委員會，成員由非官方及非銀行界委員組成。其職能包括就金管局的薪酬及人力資源政策以及金管局人員的薪酬事宜向財政司司長提出建議。為加強透明度，金管局亦定期向立法會財經事務委員會簡報其工作概況。金管局每年的財政預算亦會在其年報中披露。
代主席女士，金管局職員的薪酬是參考香港的薪酬趨勢及金融業薪酬水平來釐訂的。有關機制可確保金管局能聘請到具備適當專門知識及經驗的人才以履行其目標，並能吸引這些人才留任。金管局的薪酬須受外匯基金諮詢委員會轄下的管治委員會監察。在進行年度薪酬檢討時，該委員會參考獨立顧問的研究結果，並會就金管局於上一年度的表現作出評估。薪酬（包括浮動薪酬及固定薪酬的任何調整）是按個別人員的表現決定。在此容許我就黃毓民議員的修訂議案中提及有關總裁加薪的事項作出澄清。黃議員的修訂所提及的加薪是指參考2007年的表現於2008年年初所發放的。與其他金管局職員一樣，金管局總裁在2009年即今年的浮動薪酬是有減少的。除了外匯基金的管理以外，管治委員會亦會考慮其他因素評估金管局表現。
與所有公職人員一樣，金管局的職員需要遵守最高的操守標準。鑑於其工作性質敏感，金管局的職員亦須遵守投資申報規定及限制。有關規定及限制在不少方面比大部分適用於公務員的規定及限制嚴格。有關政策亦會定期作出檢討，並會參考金管局的職能、公營部門的普遍做法，以及廉政公署的意見來考慮。現時金管局的披露大致上與公務員隊伍相近職級官員的安排一致。
就陳偉業議員問到關於金管局官員離職的安排，金管局是訂有員工，包括高層人員離職後的明確規定，以確保妥善處理任何潛在或實際的利益衝突。這些規定會因應金管局獨特的職能不時作出檢討。此外，金管局員工亦需要遵守銀行業條例嚴格的保密條文，違反有關條文是會受到刑事的處分。
代主席女士，政府對有關金管局日後的安排以及對香港金融體系的整體監管持開放態度。目前在香港及國際層面已有多項檢討工作在進行中，這些檢討的結果可能對大家今日討論的課題有影響。我留意到對動議的修訂包含多項具體建議。我和文先生及金管局的同事會繼續細心聽取各位議員的意見。
多謝代主席女士。
完
２００９年５月６日（星期三）
香港時間１６時１６分