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以下是今日（三月七日）在立法會會議上胡經昌議員的提問和財經事務局局長葉澍堃的書面答覆：
問題：關於證券及期貨事務監察委員會（證監會）和香港聯合交易所（聯交所）就上市公司股票的價格或成交量出現不尋常波動情況，向有關上市公司作出查詢事宜，政府可否告知本會是否知悉：
（一）過去3年，證監會和聯交所分別作出多少次有關查詢；當中分別有多少次是由於股價出現不尋常升幅或跌幅；
（二）證監會和聯交所分別以何準則決定作出查詢；及
（三）曾否出現證監會及聯交所決定不就股價出現不尋常跌幅作出查詢的事件，以及該等決定的原因？
答覆：
主席女士：
（一）為確保證券市場運作公平有序，以及市場參與者能知悉重要的訊息，證券及期貨事務監察委員會（證監會）和香港聯合交易所（聯交所）透過市場監察電腦系統，監察上市公司股票的價格（不論上升或下跌）和成交量的不尋常波動。一般來說，當發現某上市公司股票的價格或成交量有不尋常的波動時，聯交所會向有關的上市公司作出查詢，並在有需要時，要求該上市公司履行其在聯交所《上市規則》中的披露責任，發出適當的公布，澄清有關情況（即發出“澄清公布”）。
在非常的情況下，當價格或成交量的不尋常波動可能已令市場運作有欠公平或失去秩序時，證監會可要求有關上市公司提供合理解釋。如該上市公司未能提供合理的解釋，或主動向聯交所要求暫停其股票的買賣並發出澄清公布，證監會可根據《證券條例》（第333章）《證券（在證券交易所上市）規則》第9條，指令聯交所暫停有關上市公司股票的交易。
聯交所於1998年和1999年，向上市公司分別作出了約7 100宗查詢，而於2000年則作出了約7 800宗查詢。
在監察工作的過程中，聯交所和證監會並沒有紀錄有關的個案是否涉及股份價格上升或下跌，因為無論股價是上升或下跌，均會受到有關系統的監察。為了回答議員的提問，聯交所特地審閱了今年1月的個案。在該段期間，聯交所向上市公司共作出了250宗有關股價及成交量出現不尋常波幅的查詢，其中涉及價格上升和下跌的個案，分別為101宗和70宗。
（二）證監會和聯交所在決定作出查詢或考慮可能暫停某證券的買賣時，會顧及多項因素，包括價格波動（無論上升或下跌）的百分率及成交量的實際波動；整個市場的波動；有關證券所屬市場界別的其他證券的波動；新近公布的公司活動或資料，例如集資計劃或業績；以及其他的市場消息等。監察的工作主要考慮波動本身是否超乎尋常，至於實際上出現不尋常波幅時，無論是由於股價上升或下跌而造成，都不會影響有關監察工作。
（三）如上文所述，監察股價波動的工作，是不會因價格是升或跌而受影響。證監會和聯交所對於股價上升及下跌的波動同樣關注，並在有需要時向有關上市公司作出查詢。
完
二○○一年三月七日（星期三）